Moody´s rebaja calificación a Sigma

La calificadora no ve con buenos ojos que la empresa mexicana utilice un préstamo de largo plazo para comprar la firma española Campofrío Food.

La agencia Moody´s cambió de estable a negativa la calificación de la compañía mexicana Sigma después de que anunciara el lanzamiento de una opa por el 100% del capital del grupo español Campofrío Food, por un total de $877 millones.

La calificadora dijo en un comunicado que el cambio de perspectiva se debe a que la operación se realizaría con un préstamo a largo plazo que sería casi el doble del apalancamiento de Sigma y que expandiría su presencia en un mercado europeo más débil.

Moody´s considera que esta será la primera vez que Sigma se aventura en Europa y la operación podría representar algunos retos para la empresa, teniendo en cuenta la falta de proximidad geográfica y el entorno macroeconómico débil en esa región.

En caso de que se materialice la transacción, los beneficios de Sigma podrían verse afectados ya que los márgenes de la firma española son como promedio dos tercios de los de la compañía mexicana en los últimos tres años.

La transacción podría incrementar más adelante la diversificación geográfica de Sigma, lo que también podría beneficiarse del amplio portafolio de Campofrío en el sector de carnes procesadas y sus reconocidas marcas en Europa, agregó.

Sigma, filial del Grupo Alfa y líder en el mercado de carnes frías en México, ofreció un precio de $8.84 por título de Campofrío, según informó en una comunicación a la Bolsa de México.

Sigma explicó que la empresa tiene un valor total de mil 454 millones de dólares, que comprende el valor del capital social más una deuda de $577 millones, la cual será asumida por la compradora.

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